ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة: دليلك إلى ترخيص DPT من MAS

بقلم Mardo Soo، المؤسس والرئيس التنفيذي، Consulting24 (X24Consulting OÜ) · آخر تحديث 2026-06-13

رسّخت سنغافورة مكانتها كمركز عالمي رائد للأصول الرقمية، حيث تفرض سلطة النقد في سنغافورة (MAS) نظام ترخيص صارماً بموجب قانون خدمات الدفع (PSA). ويُشترط الحصول على ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة، المعروف رسمياً بترخيص خدمة رمز الدفع الرقمي (DPT)، على أي نشاط تجاري يقدم خدمات تبادل أو تحويل أو حفظ الأصول الرقمية. وتقدم هذه الصفحة نظرة شاملة على الترخيص ومتطلباته وتكاليفه وجدوله الزمني، مع رؤى عملية لمؤسسي شركات العملات المشفرة.

تقدم Consulting24 (X24Consulting OU) المشورة وتنسّق عملية التقديم للحصول على ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة. ورغم أننا لا نقدم الطلبات مباشرة في سنغافورة، فإن خبرتنا في ولايات قضائية متعددة تتيح لنا إرشادك عبر نظام MAS ومساعدتك في اختيار مسار الترخيص الأمثل لنشاطك التجاري. وكبديل أقل تكلفة، توفر بنما ترخيصاً للعملات المشفرة بسعر ثابت قدره EUR 6,000.

ما هو ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة؟

يشير ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة إلى ترخيص خدمة رمز الدفع الرقمي (DPT) بموجب قانون خدمات الدفع (PSA)، الذي تديره سلطة النقد في سنغافورة (MAS). ويغطي أنشطة مثل شراء أو بيع أو تبادل رموز DPT؛ وتسهيل تحويلات DPT؛ وتقديم خدمات الحفظ لرموز DPT. ويأتي هذا الترخيص ضمن الإطار التنظيمي الأوسع في سنغافورة الرامي إلى الحد من غسل الأموال وتمويل الإرهاب والمخاطر المالية الأخرى، مع دعم الابتكار.

وعلى خلاف بعض الولايات القضائية ذات الأنظمة الأكثر مرونة، تفرض سنغافورة متطلبات صارمة على المتقدمين، تشمل معايير الأهلية والنزاهة للمديرين والمساهمين، وسياسات قوية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وحضوراً محلياً. وتتوقع MAS من المتقدمين إثبات جاهزيتهم التشغيلية والامتثال قبل الموافقة. واعتباراً من عام 2026، أصبح ترخيص DPT فعالاً بالكامل، ولا تزال MAS تواصل تحسين نهجها تجاه الأصول الرقمية. كما أصدرت MAS إرشادات بشأن العملات المستقرة ورموز الدفع الرقمي، لضمان التزام الكيانات المرخصة بمعايير عالية لحماية المستهلك والاستقرار المالي.

وللمؤسسين الذين يقيّمون ما إذا كانت سنغافورة الخيار المناسب، من المهم إدراك أن نظام MAS يُعد من أكثر الأنظمة احتراماً على مستوى العالم، لكنه أيضاً من أكثرها تطلباً. وتتطلب عملية التقديم تحضيراً وموارد كبيرة. ويمكن لـ Consulting24 مساعدتك في تقييم جاهزيتك وإرشادك خلال المراحل الأولية.

من يحتاج إلى ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة؟

يجب على أي نشاط تجاري يقدم أي من الخدمات التالية في سنغافورة أو منها الحصول على ترخيص DPT:

• تبادل رموز الدفع الرقمي (مثل تشغيل منصة تبادل عملات مشفرة أو مكتب OTC)
• تحويل رموز الدفع الرقمي (مثل خدمات الحوالات باستخدام العملات المشفرة)
• خدمات الحفظ لرموز الدفع الرقمي (مثل مزودي المحافظ)
• تسهيل إصدار رموز الدفع الرقمي (مثل منصات ICO)

توجد إعفاءات للكيانات التي تقدم فقط خدمات ثانوية لأنشطة منظمة أخرى، لكنها محدودة. فعلى سبيل المثال، قد لا تحتاج شركة تطوّر برمجيات البلوكشين لكنها لا تتعامل مع أموال العملاء إلى ترخيص. ومع ذلك، إذا كنت شركة ناشئة في مجال العملات المشفرة أو شركة تقنية مالية قائمة تخطط لتقديم خدمات DPT للمقيمين في سنغافورة، فمن المرجح أنك تحتاج إلى الترخيص. كما تشترط MAS أن أي كيان يسوّق لخدمات DPT للمقيمين في سنغافورة، حتى من الخارج، قد يُعتبر ممارساً للنشاط التجاري في سنغافورة وبالتالي يحتاج إلى الترخيص.

يمكن لـ Consulting24 تقديم المشورة حول ما إذا كان نموذج عملك المحدد يندرج تحت قانون PSA ومساعدتك في إعداد الطلب. ونوصي أيضاً بمراجعة إرشادات MAS بشأن خدمات رموز الدفع الرقمي للحصول على تعريفات وأمثلة مفصلة.

نوع الترخيص والجهة التنظيمية

الجهة التنظيمية هي سلطة النقد في سنغافورة (MAS)، وهي البنك المركزي للبلاد والجهة التنظيمية المالية المتكاملة. ونوع الترخيص هو ترخيص خدمة رمز الدفع الرقمي (DPT)، وهو جزء من قانون خدمات الدفع (PSA). ويغطي قانون PSA أيضاً خدمات دفع أخرى مثل إصدار النقود الإلكترونية وتحويل الأموال، لكن ترخيص DPT يتناول تحديداً الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة.

تتبع MAS نهجاً متدرجاً لمتطلبات رأس المال بناءً على نوع الخدمات وحجمها. وترخيص DPT هو ترخيص واحد يغطي جميع أنشطة DPT، لكن على المتقدمين تحديد الخدمات التي يعتزمون تقديمها. ولا توجد فئة منفصلة للشركات الصغيرة مقابل الكبيرة؛ غير أن MAS قد تفرض شروطاً إضافية بناءً على تقييم المخاطر. فعلى سبيل المثال، قد تواجه شركة تتعامل بحجم معاملات مرتفع متطلبات رأس مال أعلى وعمليات تدقيق أكثر تكراراً.

كما تنظم MAS المشتقات المتعلقة بالعملات المشفرة والرموز المالية بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFA)، وهو نظام ترخيص منفصل. وإذا كان نشاطك التجاري يتضمن أوراقاً مالية مرمّزة أو مشتقات، فقد تحتاج إلى ترخيص DPT وترخيص خدمات أسواق رأس المال (CMS) معاً. ويمكن لـ Consulting24 مساعدتك في التعامل مع هذه المتطلبات المتداخلة.

التكلفة والجدول الزمني

تتفاوت تكلفة الحصول على ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة تفاوتاً كبيراً حسب تعقيد الطلب وأتعاب المحاماة وإعداد الامتثال. وفيما يلي تفصيل إرشادي:

ويتراوح الجدول الزمني من التقديم إلى الموافقة عادةً بين 9 و18 شهراً، حسب اكتمال الطلب وعبء العمل لدى MAS. وتتضمن العملية تقييماً أولياً، وتقديم وثائق مفصلة، وفترة مراجعة قد تشمل طلبات للحصول على معلومات إضافية. وقد استغرقت بعض الطلبات أكثر من عامين بسبب الاستفسارات المتبادلة. ويقدم Consulting24 المشورة لعملائه حول تبسيط العملية وتجنب المزالق الشائعة، مثل تقديم سياسات ناقصة لمكافحة غسل الأموال أو خطط عمل غير مفصلة بما يكفي.

وفي المقابل، توفر بنما ترخيصاً للعملات المشفرة بسعر ثابت قدره EUR 6,000 مع جدول زمني من 2 إلى 4 أشهر، مما يجعلها خياراً أسرع وأكثر affordability للعديد من الشركات الناشئة.

متطلبات رأس المال

متطلب رأس المال الأساسي لترخيص DPT هو SGD 250,000 (حوالي EUR 170,000 اعتباراً من عام 2026). ومع ذلك، قد تطلب MAS رأس مال أعلى بناءً على حجم النشاط التجاري وملف المخاطر الخاص به. ويجب الحفاظ على رأس المال في جميع الأوقات، ويمكن أن يكون في شكل نقد أو أصول سائلة. ويُعد هذا عائقاً كبيراً للشركات الناشئة الأصغر حجماً، مما يجعل سنغافورة أكثر ملاءمة للمشاريع الممولة جيداً.

كما تشترط MAS أن يُحتفظ برأس المال في حساب مصرفي في سنغافورة، وأن تكون الأموال غير مثقلة بأي التزامات. ويعمل رأس المال كدرع ضد المخاطر التشغيلية ويضمن قدرة المرخص له على الوفاء بالتزاماته. وخلال عملية التقديم، قد تطلب MAS إثباتاً لتوافر رأس المال، مثل كشوف الحسابات المصرفية أو خطابات الاعتماد.

وبالمقارنة، لا يشترط ترخيص العملات المشفرة في بنما أي حد أدنى لرأس المال، وتبلغ الرسوم الثابتة 6,000 EUR. وبالنسبة للمؤسسين الذين يبحثون عن ولاية قضائية أقل تكلفة، تُعدّ بنما بديلاً جاذباً. ويمكن لـ Consulting24 مساعدتك في الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات بناءً على احتياجات عملك.

المعاملة الضريبية

تتبع سنغافورة نظاماً ضريبياً إقليمياً، ما يعني أن الدخل الناتج في سنغافورة يخضع للضريبة، بينما قد يُعفى الدخل من مصادر أجنبية إذا تحققت شروط معينة. وبالنسبة لمقدمي خدمات DPT، فإن الدخل الناتج عن التداول ورسوم الصرف ورسوم الحفظ يخضع للضريبة عموماً بمعدل ضريبة دخل الشركات البالغ 17%. ومع ذلك، لا تفرض سنغافورة ضريبة على أرباح رأس المال، لذا قد لا تخضع الحيازات طويلة الأجل للضريبة.

تُطبَّق ضريبة السلع والخدمات (GST) بنسبة 9% على التوريدات الخاضعة للضريبة، لكن رموز الدفع الرقمية قد تُعفى من GST في ظروف معينة. وقد أصدرت هيئة الإيرادات الداخلية السنغافورية (IRAS) إرشادات بشأن المعاملة الضريبية لمعاملات العملات المشفرة، بما في ذلك أن منصات تبادل DPT قد تخضع لضريبة GST على الفارق السعري أو العمولة. ومن المهم استشارة مستشار ضريبي محلي لتحسين وضعك الضريبي وضمان الامتثال لمتطلبات IRAS.

وبالنسبة للشركات التي تعمل أيضاً في ولايات قضائية أخرى، قد تُطبَّق قواعد التسعير التحويلي. وتوصي Consulting24 بالاستعانة بمستشار ضريبي مقيم في سنغافورة يتمتع بخبرة في العملات المشفرة لهيكلة عملياتك بكفاءة.

الأنشطة المسموح بها

بموجب ترخيص DPT، يُسمح بالأنشطة التالية:

• تبادل رموز الدفع الرقمية بالعملات الورقية أو برموز DPT أخرى
• نقل رموز DPT (مثل تسهيل التحويلات من نظير إلى نظير)
• خدمات الحفظ لرموز DPT (الحفظ والإدارة)
• تسهيل إصدار رموز DPT (مثل مساعدة الشركات على إصدار الرموز)

أما الأنشطة غير المشمولة فتتضمن التعامل في الرموز غير المخصصة للدفع (مثل رموز المنفعة التي لا تؤدي وظيفة الدفع)، والمشتقات، وطرح الأوراق المالية (التي تخضع لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة). وتنظّم MAS نطاق الترخيص بصرامة، ويتطلب أي توسّع في الخدمات موافقة مسبقة. فعلى سبيل المثال، إذا أراد حامل ترخيص DPT تقديم خدمات الستيكينغ، فقد يحتاج إلى التقدم بطلب لتعديل الترخيص أو الحصول على موافقة منفصلة.

كما تحظر MAS أنشطة معينة، مثل تقديم التداول بالرفع للمستثمرين الأفراد دون ضمانات مناسبة. ويجب على حاملي التراخيص أيضاً الامتثال لإشعارات MAS بشأن إدارة مخاطر التقنية والنظافة السيبرانية. ويمكن لـ Consulting24 مساعدتك في تحديد نطاق خدماتك بدقة لتجنب المخالفات التنظيمية.

عملية التقديم خطوة بخطوة

تتضمن عملية التقديم للحصول على ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة عدة مراحل:

1. الاستشارة قبل التقديم: التواصل مع MAS لمناقشة نموذج عملك ومتطلبات الترخيص. هذا الأمر اختياري لكنه مُوصى به بشدة.
2. إعداد الوثائق: صياغة خطة العمل، وسياسات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وتقييم المخاطر، وهيكل الحوكمة، والتوقعات المالية. وتشمل الوثائق الرئيسية وصفاً تفصيلياً للخدمات والسوق المستهدف وإطار الامتثال.
3. تقديم الطلب: التقديم عبر البوابة الإلكترونية لـ MAS مع الرسوم المطلوبة البالغة 10,000 SGD (غير قابلة للاسترداد).
4. المراجعة والعناية الواجبة: تراجع MAS الطلب، وتجري فحوصات خلفية على الأشخاص الرئيسيين (المديرين والمساهمين ومسؤولي الامتثال)، وقد تطلب معلومات إضافية.
5. التفتيش الميداني: قد تزور MAS مقرك للتحقق من الجاهزية التشغيلية، بما في ذلك أنظمة تقنية المعلومات والمكتب الفعلي.
6. الموافقة والترخيص: إذا اقتنعت MAS، تصدر الترخيص، غالباً مع شروط مثل متطلبات الإبلاغ أو قيود على أنشطة معينة.

وتبلغ المدة الزمنية 9-18 شهراً. وتقدم Consulting24 المشورة لعملائها في كل خطوة، وتساعد في إعداد وثائق قوية والرد على استفسارات MAS بكفاءة. كما نساعد في الاستشارة قبل التقديم من خلال إعداد مذكرة إحاطة تعالج المخاوف المحتملة.

الخدمات المصرفية وخدمات الدفع

يُعدّ فتح حساب مصرفي في سنغافورة لشركة عملات مشفرة أمراً صعباً بسبب العناية الواجبة المعززة من قِبل البنوك. فكثير من البنوك التقليدية تتحفظ على الكيانات المرتبطة بالعملات المشفرة. ومع ذلك، قد تقبل بعض البنوك الرقمية والبنوك الصديقة للتقنية المالية حاملي تراخيص DPT. وقد شجعت MAS البنوك على تقديم الخدمات للكيانات المرخصة، لكن ذلك غير مضمون. وغالباً ما تطلب البنوك نسخة من الترخيص وخطة عمل تفصيلية وإثباتاً لسياسات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

ويمكن استخدام خدمات دفع بديلة مثل مسارات العملات المستقرة أو بوابات الدفع للتسوية بالعملات الورقية. ويقدم بعض مزودي خدمات الدفع الصديقين للعملات المشفرة حسابات متعددة العملات يمكنها استقبال العملات الورقية من المنصات. ويمكن لـ Consulting24 أن توصي بشركاء مصرفيين ومزودي خدمات دفع لديهم خبرة مع شركات العملات المشفرة المرخصة. ولإعداد مصرفي أبسط، يفكر بعض المؤسسين في بنما، حيث تكون الخدمات المصرفية أكثر سهولة لشركات العملات المشفرة، وتبلغ تكلفة الترخيص 6,000 EUR ثابتة.

ومن الجدير بالذكر أيضاً أن MAS تطلب من حاملي تراخيص DPT فصل أصول العملاء عن الأموال التشغيلية، ما يضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى الترتيبات المصرفية. ويمكن لـ Consulting24 إرشادك بشأن هيكلة حساباتك لتلبية متطلبات MAS.

مزايا ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة

يوفر ترخيص العملات المشفرة في سنغافورة عدة مزايا:

• السمعة: يُعدّ الخضوع لتنظيم MAS إشارة قوية على الشرعية والموثوقية، ما يمكن أن يجذب المستثمرين والشركاء.
• الوصول إلى الأسواق الآسيوية: تعمل سنغافورة كبوابة إلى جنوب شرق آسيا والسوق الآسيوية الأوسع، مع منظومة مالية متطورة.
• بيئة تنظيمية مستقرة: قواعد واضحة وإنفاذ متسق يقللان من عدم اليقين ويوفران إطاراً تشغيلياً يمكن التنبؤ به.
• الكفاءة الضريبية: لا ضريبة على أرباح رأس المال ومعدل ضريبة شركات تنافسي يبلغ 17%، مع حوافز متنوعة لشركات التقنية المالية.
• البنية التحتية: منظومة مصرفية وقانونية وامتثالية عالمية المستوى، مع قوى عاملة ماهرة.

ومع ذلك، قد لا تناسب التكلفة المرتفعة والمدة الطويلة جميع الشركات الناشئة. ولمن يبحث عن مسار أسرع وأرخص، يُعدّ ترخيص العملات المشفرة في بنما مقابل 6,000 EUR ثابتة بديلاً يستحق الاستكشاف. ويمكن لـ Consulting24 مساعدتك في مقارنة مزايا كل ولاية قضائية بناءً على أهدافك المحددة.

الامتثال والالتزامات المستمرة

بمجرد الحصول على الترخيص، يجب على مقدمي خدمات DPT الامتثال للمتطلبات المستمرة:

• تدقيق سنوي لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من قِبل مدقق خارجي
• إبلاغ منتظم إلى MAS عن المعاملات والأنشطة المشبوهة والسلامة المالية (مثل الإقرارات الربع سنوية عن أحجام المعاملات وشكاوى العملاء)
• الحفاظ على الحد الأدنى لرأس المال والأصول السائلة في جميع الأوقات
• الامتثال لإشعارات MAS بشأن مخاطر التقنية والنظافة السيبرانية وحماية المستهلك، بما في ذلك اختبار الاختراق المنتظم والإبلاغ عن الحوادث

وقد يؤدي عدم الامتثال إلى غرامات أو تعليق الترخيص أو إلغائه. فعلى سبيل المثال، في عام 2024، ألغت MAS ترخيص أحد مقدمي خدمات DPT لعدم الحفاظ على ضوابط كافية لمكافحة غسل الأموال. وتؤكد Consulting24 أن هذه إرشادات عامة وليست مشورة قانونية. ونوصي بالاستعانة بمسؤول امتثال محلي ومستشار قانوني لضمان الالتزام المستمر. وقد تتراوح تكلفة الامتثال السنوية بين 30,000 و80,000 SGD، حسب تعقيد العمليات.

الأخطاء الشائعة في التقديم

يواجه كثير من المتقدمين تأخيرات أو رفضاً بسبب:

• وثائق غير مكتملة: سياسات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب مفقودة أو سيئة الصياغة، مثل عدم تغطية جميع سيناريوهات المخاطر أو الافتقار إلى عملية واضحة للعناية الواجبة بالعملاء.
• نموذج عمل غير واضح: أوصاف غامضة للخدمات أو مصادر الإيرادات لا تتوافق مع نطاق ترخيص DPT.
• حوكمة ضعيفة: الافتقار إلى مديرين ذوي خبرة أو إشراف غير كافٍ من مجلس الإدارة، مثل عدم وجود مسؤول امتثال مخصص ذي خبرة ذات صلة.
• التقليل من تقدير احتياجات رأس المال: عدم الحفاظ على رأس مال كافٍ خلال العملية أو عدم تقديم إثبات على توافر رأس المال.
• تجاهل ملاحظات MAS: عدم معالجة الاستفسارات بسرعة أو بشكل كافٍ، ما يؤدي إلى فترات مراجعة مطوّلة.

تساعد Consulting24 العملاء على تجنّب هذه المزالق من خلال توفير إطار منظّم لتقديم الطلبات ودعم مستمر. ونجري تدقيقاً قبل التقديم لتحديد الفجوات وضمان أن يكون الطلب مكتملاً وقوياً.

البدائل والمقارنات

للمؤسسين الذين يدرسون ولايات قضائية أخرى، إليك مقارنة بين رخصة العملات المشفرة في سنغافورة وبنما وليتوانيا:

توفّر سنغافورة أعلى مكانة لكن بتكلفة مرتفعة. أما بنما فهي الأكثر affordability وسرعة، مع عدم وجود متطلبات لرأس المال. وليتوانيا، بموجب MiCA، توفّر جواز سفر أوروبي لكنها تتطلب رأس مال أعلى. تقدّم Consulting24 خدماتها مباشرة في بنما وليتوانيا وتقدّم المشورة بشأن سنغافورة. للحصول على مقارنة مفصّلة، راجع صفحتنا سنغافورة مقابل ليتوانيا.

المصادر الرسمية

• سلطة النقد في سنغافورة (MAS) - قانون خدمات الدفع

Mardo Soo · الرئيس التنفيذي، Consulting24يقدّم المشورة شخصياً بشأن اختيار الولاية القضائية. أكثر من 500 رخصة عملات مشفرة في إستونيا وليتوانيا & بنما. LinkedIn →

إرشادات عامة، وليست مشورة قانونية. تتغيّر القواعد والرسوم، ونؤكّد المتطلبات الحالية لحالتك.