沙特阿拉伯加密基金牌照：2026 年指南

作者 Mardo Soo，Consulting24（X24Consulting OÜ）创始人兼首席执行官 · 更新于 2026-07-06

沙特阿拉伯加密基金牌照正逐渐成为瞄准中东市场的区块链投资管理公司的战略门户。沙特阿拉伯资本市场管理局（CMA）已建立加密资产基金框架，允许受监管的基金管理公司在沙特境内运营。截至 2026 年，CMA 要求基金管理公司根据《投资基金条例》取得牌照，其中包含针对数字资产基金的专门规定。

本页面提供关于沙特阿拉伯加密基金牌照的客观、最新概览，包括监管机构、资本要求、税务处理及分步流程。Consulting24 提供该牌照的咨询与申请协调服务，凭借我们在全球 500 多个加密牌照方面的经验。我们还可帮助您将沙特方案与我们的直接交付司法管辖区进行比较，例如巴拿马（统一收费 EUR 6,000）和立陶宛。

无论您是推出加密对冲基金、风险投资基金还是代币化资产基金，了解沙特监管框架都至关重要。本指南涵盖您做出明智决策所需了解的一切。

什么是沙特阿拉伯加密基金牌照？

沙特阿拉伯加密基金牌照是由资本市场管理局（CMA）颁发的监管授权，允许基金管理公司设立并运营投资于加密资产的基金。它并非通用的加密交易所或钱包牌照，而是专门针对数字资产的基金管理牌照。CMA 推出这一框架旨在吸引机构资本，并为加密投资提供受监管的环境。

该牌照的主要特点包括：

• 获准管理投资于加密货币、代币或其他数字资产的基金。
• 遵守 CMA 的《投资基金条例》及《数字资产基金规则》。
• 要求持牌基金管理公司（通常为沙特实体或设有分支机构的外国实体）。
• 持续的申报和审计义务。

该牌照不同于沙特中央银行（SAMA）的支付代币沙盒或商务部的金融科技牌照。它专门针对基金架构。

谁需要此牌照？

对于任何希望向沙特阿拉伯投资者提供受监管加密投资基金的实体而言，沙特阿拉伯加密基金牌照都必不可少。这包括：

• 推出加密对冲基金或风险投资基金的资产管理公司。
• 寻求在受监管架构下投资数字资产的家族办公室。
• 希望进入沙特资本市场的国际基金管理公司。
• 创建代币化基金或资产支持型代币的区块链项目。

如果您是希望从沙特投资者处筹集资金的加密创始人，拥有 CMA 持牌基金可增加可信度和法律保护。若没有该牌照，向沙特居民招揽投资可能属违法行为。Consulting24 可就是否适合您的商业模式提供建议，我们还可将其与巴拿马基金架构或立陶宛加密基金牌照等替代方案进行比较。

牌照类型与监管机构

沙特阿拉伯加密基金牌照的监管机构是资本市场管理局（CMA）。CMA 监管沙特资本市场，包括投资基金、证券和资产管理。针对加密基金，CMA 已根据《投资基金条例》发布了专门规则。

牌照类型为带有数字资产基金分类的基金管理公司牌照。这并非欧盟那样的虚拟资产服务提供商（VASP）牌照，而是基金管理牌照。CMA 不向加密交易所或钱包颁发牌照（该领域归 SAMA 管辖）。

主要监管依据：

• 《投资基金条例》（IFR）——主要框架。
• 《数字资产基金规则》——专门针对加密基金。
• 反洗钱（AML）和反恐怖主义融资（CTF）要求。

截至 2026 年，CMA 尚未实施类似 MiCA 的完整加密资产监管框架，但基金牌照已可运作。如需了解最新规则，请咨询我们。

费用与时间安排

获得沙特阿拉伯加密基金牌照的费用和时间安排因基金架构的复杂程度及申请人的准备情况而异。具体数字将在咨询中确认，但截至 2026 年的典型范围如下：

时间安排：CMA 通常需要 3-6 个月审查并批准基金牌照申请。申请前准备（法律架构搭建、文件准备）可能需要 1-2 个月。总体而言，从启动到牌照颁发预计需要 4-8 个月。Consulting24 协调整个流程，并与当地法律合作伙伴联络。

资本要求

沙特阿拉伯加密基金牌照的资本要求并未在法律中公开固定，而是由 CMA 根据基金规模、风险状况和活动性质确定。截至 2026 年，CMA 通常要求基金管理公司牌照的最低资本为 SAR 500,000（约 EUR 125,000），但对于更复杂的基金，该要求可能更高。

资本必须存放在沙特银行账户中，并可用于运营支出。CMA 还要求提供职业赔偿保险或担保。作为比较，欧盟的 MiCA 制度要求 CASP 拥有 EUR 50,000-150,000 的资本，而巴拿马对基金架构没有最低资本要求（仅需 EUR 6,000 的注册成立费用）。

具体资本要求在申请前阶段确认。Consulting24 根据您的基金策略就适当的资本水平提供建议。

税务处理

沙特阿拉伯对外资持股实体（包括基金管理公司）征收 20% 的企业所得税，对沙特持股实体征收 2.5% 的天课（Zakat）。对于加密基金，税务处理取决于架构：

• 如果基金注册在沙特阿拉伯，其利润可能需按 20% 缴纳企业所得税。
• 加密资产的资本利得可能作为普通收入征税，除非适用特定豁免。
• 向外国投资者支付的股息预扣税通常为 5-15%，具体取决于税收协定。

不过，沙特阿拉伯不征收个人所得税，也不对金融服务征收增值税。CMA鼓励基金管理人向天课、税务和海关总局（ZATCA）申请税务裁定。Consulting24建议就您的具体情况咨询税务顾问。如需税务中性的替代方案，可考虑巴拿马基金结构（离岸收入无需缴纳企业所得税）。

允许的活动

根据沙特阿拉伯加密基金牌照，持牌基金管理人可以：

• 设立并管理投资于加密货币（如比特币、以太坊）和代币的基金。
• 向合格投资者（认可投资者或机构投资者）发售基金份额。
• 在基金招募说明书中披露的前提下，参与质押、借贷或其他DeFi活动。
• 为对冲目的使用衍生品。

禁止的活动包括：

• 运营加密货币交易所或钱包服务（需要SAMA牌照）。
• 面向零售投资者招揽（基金通常仅面向合格投资者）。
• 无牌照托管客户资产（托管必须由持牌托管人进行）。

CMA可能施加投资限制（例如单一资产最高20%），并要求定期报告。请务必查阅最新的CMA规则。

分步流程

获取沙特阿拉伯加密基金牌照涉及以下步骤，由Consulting24协调：

1. 初步咨询：我们评估您的基金策略、目标投资者和结构。
2. 法律架构：设立沙特公司（或分支机构），并在需要时任命本地基金管理人。
3. 文件准备：准备基金招募说明书、AML政策、商业计划和CMA申请表。
4. 资本存入：将最低资本存入沙特银行账户并取得银行证明。
5. 提交申请：通过电子系统向CMA提交申请。
6. 审查与问询：CMA进行审查，可能要求补充信息（通常2-3轮）。
7. 批准：CMA颁发基金管理人牌照并批准基金。
8. 牌照后事项：向ZATCA进行税务登记，设立托管，并开始运营。

Consulting24全程提供建议，确保合规。如需更快捷、更简单的替代方案，可了解我们直接交付的巴拿马基金牌照（EUR 6,000，无最低资本要求）。

银行与支付

在沙特阿拉伯为加密基金开设银行账户具有挑战性，但并非不可能。Al Rajhi Bank、SNB和NCB等主要银行已开始接受加密基金客户，但要求持有CMA牌照并提供清晰的商业计划。截至2026年，许多银行对加密相关账户仍采取限制性政策。

Consulting24可以为您引荐对加密友好的银行。或者，您可以使用SAMA持牌支付机构进行法币出入金。对于国际基金管理人，在全球性银行（如HSBC）开设多币种账户可能更容易。我们还建议准备一个备用司法管辖区，如巴拿马，那里的银行业务更为简便。

沙特阿拉伯加密基金牌照的优势

主要优势包括：

• 监管信誉：CMA牌照向投资者和交易对手传递信任信号。
• 获取沙特资本：机构投资者（养老基金、主权财富基金）要求受监管的结构。
• 税务优势：无个人所得税，并有可能实现税务高效架构。
• 战略位置：沙特阿拉伯是中东投资枢纽，也是“2030愿景”的一部分。

然而，该流程复杂且成本高昂。对许多创始人而言，更简单的替代方案是巴拿马基金牌照（EUR 6,000，无资本要求，离岸收入免税）。Consulting24帮助您权衡利弊。

合规与信任

遵守CMA规则是强制性的。主要要求包括：

• AML/CTF计划：任命合规官，开展客户尽职调查，并报告可疑交易。
• 审计：由CMA认可的审计师进行年度审计。
• 报告：向CMA提交关于基金业绩和持仓的季度和年度报告。
• 资产托管：基金资产必须由持牌托管人（如银行或合格加密托管人）持有。

Consulting24就构建符合CMA标准的合规框架提供建议。以上为一般性指导，不构成法律意见。如需合规要求较轻的司法管辖区，可考虑其他司法管辖区，如巴拿马或立陶宛。

常见错误

申请沙特阿拉伯加密基金牌照时，请避免以下陷阱：

• 低估资本要求：CMA可能要求高于预期的资本。
• 忽视本地存在：您需要实体办公室和至少一名本地董事。
• AML文件不完善：CMA会严格审查AML政策；通用模板会被拒绝。
• 未为持续成本做预算：年度合规、审计和法律费用可能超过EUR 20,000。

Consulting24通过提供清单和申请前审查，帮助您避免这些错误。如果沙特路线显得过于繁重，我们可以引导您选择巴拿马基金牌照，其持续义务极少。

替代方案与比较

将沙特阿拉伯加密基金牌照与其他选项进行比较：

对于寻求高性价比且快速解决方案的创始人而言，巴拿马很难被超越。Consulting24直接交付巴拿马牌照。对于沙特，我们提供建议并协调。请在我们的司法管辖区页面上比较更多信息。

Consulting24如何提供帮助

Consulting24已在全球获得500多个加密牌照。对于沙特阿拉伯加密基金牌照，我们提供建议并与当地法律合作伙伴协调申请。我们的服务包括：

• 初步评估您的基金结构及对沙特的适用性。
• 准备符合CMA要求的文件。
• 与CMA和当地银行联络。
• 与其他司法管辖区进行比较，如巴拿马（EUR 6,000）和立陶宛。

我们不保证获批，但会最大限度地提高您的成功机会。请联系我们进行咨询，讨论您的具体需求。

官方来源

• 沙特阿拉伯资本市场管理局（CMA）

相关司法管辖区

Mardo Soo · Consulting24首席执行官亲自提供司法管辖区选择建议。在爱沙尼亚、立陶宛及巴拿马拥有500多张加密货币牌照。 LinkedIn →

一般性指导，不构成法律建议。规则和费用不断变化，我们会针对您的具体情况确认当前要求。