立陶宛与马耳他加密牌照：2026年对比

作者 Mardo Soo，Consulting24（X24Consulting OÜ）创始人兼首席执行官 · 更新于 2026-06-13

为您的加密牌照选择合适的欧洲司法管辖区是一项关键决策。2026年，立陶宛和马耳他都提供成熟的监管框架，但在成本、资本要求、税务处理和监管方式上存在显著差异。本指南提供立陶宛与马耳他加密牌照选项的客观、最新对比，助您做出决定。

立陶宛是加密监管的先行者，现已与 MiCA 接轨，要求大多数服务取得 CASP 牌照，最低资本为 EUR 125,000。马耳他素有“区块链岛”之称，依据《虚拟金融资产法》建立了全面的框架，Class 2 牌照的资本要求从 EUR 100,000 起。Consulting24 在两个司法管辖区均提供牌照咨询与协调服务，确保您获得准确、最新的信息。

无论您是初创企业还是成熟交易所，了解各制度的细微差别都至关重要。本页面涵盖立陶宛和马耳他的监管机构、牌照类型、费用、时间线、税务及实操步骤。

立陶宛和马耳他的加密牌照是什么？

加密牌照是合法经营虚拟货币兑换或钱包服务的授权。在立陶宛，立陶宛银行依据《加密资产市场法》（MiCA）实施条例对加密资产服务提供商进行监管。在马耳他，马耳他金融服务管理局（MFSA）依据《虚拟金融资产法》（VFA Act）负责牌照发放。

两个司法管辖区均要求遵守 AML/CFT 法规，但服务范围和资本层级有所不同。立陶宛的制度对较小规模运营更为精简且具成本效益，而马耳他则为不同商业模式提供更广泛的牌照类别。

• 立陶宛：MiCA 下的 CASP 牌照，资本为 EUR 50,000 至 150,000，视服务而定。
• 马耳他：VFA 牌照（Class 1、2、3、4），资本从 EUR 100,000 至超过 730,000。

MiCA 自 2025 年起全面生效，所有欧盟成员国都必须调整其制度与之接轨。立陶宛已直接采用 MiCA，而马耳他的 VFA Act 仍然有效，但正在协调统一。对于新申请者，立陶宛的 CASP 牌照是标准选择，而马耳他仍发放 VFA 牌照，但可能在 2026 年底前过渡到符合 MiCA 的框架。Consulting24 密切关注这些动态，确保客户获得准确、最新的建议。

谁需要立陶宛或马耳他加密牌照？

任何向欧盟居民提供加密兑换、钱包托管、转账或交易服务的企业通常都需要牌照。立陶宛和马耳他因在 MiCA 下可获得欧盟通行权而深受初创企业和成熟公司青睐。

• 初创企业资本有限，通常因立陶宛设立成本较低、处理更快而偏好该国。例如，一家资本为 EUR 50,000 的小型交易所可在立陶宛申请简单的兑换牌照，而马耳他 Class 2 的最低要求为 EUR 100,000。
• 交易所和托管机构可能因马耳他全面的法律框架和更高的信誉度而选择该国，尤其是计划提供做市或自营交易等多项服务时。
• DeFi 项目应仔细评估两种制度，因为马耳他对 VFA 代理有具体规定，并要求代币发行提供白皮书，而立陶宛对去中心化平台更为灵活。

Consulting24 根据商业模式、预算和时间线为客户提供最佳匹配建议。我们还帮助需要特定服务类别牌照（如仅托管或仅兑换）的公司，避免过度持牌和不必要的成本。

牌照类型与监管机构

立陶宛的 CASP 牌照是涵盖兑换、钱包和转账服务的单一授权，资本层级视服务类型而定。三个层级为：仅兑换（无托管）EUR 50,000，托管与兑换 EUR 125,000，包括转账和咨询的全方位服务 EUR 150,000。马耳他的 VFA 制度有多个类别：Class 1（咨询，无托管）、Class 2（兑换与托管）、Class 3（做市）、Class 4（包括自营交易的全方位服务）。每个类别都有自己的资本要求和活动范围。

两个监管机构都要求本地存在：注册办公地址以及至少一名在该司法管辖区居住的董事或经理。立陶宛银行以积极主动、对科技友好的方式著称，而 MFSA 的审查流程则更为传统、详尽。Consulting24 对两个监管机构均有经验，能够准备符合其具体期望的申请材料。

费用与时间线对比

费用和处理时间差异显著。Consulting24 在咨询期间提供确切报价，但典型范围如下：

立陶宛通常更快、更便宜，而马耳他则提供更成熟的声誉。不过，如果监管机构要求补充文件或面谈，马耳他的时间线可能会延长。两者都要求本地实体存在和 AML 官员。Consulting24 的固定费用套餐涵盖所有咨询和法律工作，无隐藏费用。如需确切报价，请通过 WhatsApp 联系我们进行免费咨询。

资本要求

根据 MiCA，立陶宛要求简单兑换服务的最低资本为 EUR 50,000，托管与兑换为 EUR 125,000，全方位服务提供商为 EUR 150,000。马耳他的 VFA Act 规定 Class 2 资本为 EUR 100,000，Class 3 为 EUR 200,000，Class 4 为 EUR 730,000。两个司法管辖区都可能根据风险评估要求额外资本，例如更高的交易量或复杂服务。

资本必须以流动资产（现金或等价物）形式持有，并存放在该司法管辖区或欧盟成员国的银行账户中。监管机构可能在申请时及定期审查期间要求提供资本证明。Consulting24 就资本结构设计提供咨询，以满足监管预期，包括股本或留存收益等方案。

对于初创企业而言，立陶宛较低的资本门槛是一项显著优势。例如，简单的交易所可以以 EUR 50,000 起步，而马耳他 Class 2 则要求 EUR 100,000。然而，马耳他较高的资本要求可能为合作伙伴和银行带来更高的可信度。Consulting24 帮助客户权衡这一取舍。

税务处理

立陶宛征收 15% 的企业所得税（在特定条件下，如员工少于 10 人且营业额低于 EUR 300,000 的小型企业可减至 5%）。加密货币交易仅在特定情况下征收 VAT，例如提供咨询服务时。马耳他的企业税率为 35%，但通过归集抵免制度，非居民股东的实际税率可低至 5%。在马耳他，某些持仓（如长期投资）无需缴纳加密货币资本利得税。

两个司法管辖区都与许多国家签订了税收协定以避免双重征税。然而，加密货币的税务处理因活动而异：交易、挖矿、质押和 DeFi 可能被归入不同类别。Consulting24 建议根据您的架构寻求专业税务意见，因为税务筹划是选择司法管辖区的一个关键因素。

例如，股东大多为非欧盟股东的公司可能受益于马耳他的低实际税率，而客户为欧盟客户的公司可能更偏好立陶宛更简单的税制。Consulting24 可以为您对接两个司法管辖区的税务顾问。

允许的活动

立陶宛的 CASP 牌照允许加密货币与法币之间的兑换、加密资产之间的兑换、托管、转账服务以及咨询。如果不涉及本金保护，还允许质押和借贷。马耳他的 VFA 牌照允许类似活动，但分类更为细致：Class 1（咨询）、Class 2（兑换和托管）、Class 3（做市）、Class 4（全面服务，包括自营账户交易）。

两者都限制未注册的证券型代币，除非根据证券法另行受到监管。立陶宛对 DeFi 和 NFT 平台更为灵活，只要它们不涉及受监管的金融工具。马耳他对 VFA 代理有具体规则，并要求代币发行提供白皮书。Consulting24 就每种牌照下哪些活动是允许的以及是否需要额外授权提供建议。

例如，同时提供兑换和托管的平台在马耳他需要 Class 2 牌照，或在立陶宛需要资本为 EUR 125,000 的 CASP。做市商在马耳他需要 Class 3 牌照，或在立陶宛需要全面服务 CASP。Consulting24 帮助将您的商业模式与合适的牌照类别相匹配。

分步申请流程

1. 申请前准备：确定商业模式、选择牌照类别、准备 AML/KYC 政策、任命董事会成员和 AML 官员，并设立当地注册办事处。
2. 文件准备：提交商业计划书、3 年财务预测、资本来源证明、内部控制、IT 安全政策和风险评估。在马耳他，可能需要 VFA 白皮书。
3. 提交申请：向 Bank of Lithuania 或 MFSA 提交申请，支付政府费用。监管机构将确认收到并指派案件官员。
4. 审查和面谈：监管机构可能要求澄清，并面谈关键人员（CEO、AML 官员、董事会成员）。此阶段在立陶宛可能需要 1-3 个月，在马耳他可能需要 2-6 个月。
5. 批准：授予牌照，但须接受持续监管。您必须保持合规并提交定期报告。

Consulting24 管理整个流程，与监管机构和当地服务提供商联络。我们提供政策模板、审查财务预测并准备面谈简报。我们 500+ 牌照的业绩记录确保申请顺利进行。

银行和支付服务

为加密货币企业开设银行账户仍然具有挑战性。立陶宛有几家银行对 CASP 牌照持有人开放，如 Swedbank 和 SEB，但尽职调查严格。它们要求详细的商业计划书、资金来源和 AML 政策。马耳他的银行业更为保守；当地很少有银行接受 VFA 牌照持有人，而那些接受的银行可能要求高额最低余额或抵押品。许多公司使用 EMI（电子货币机构）账户或其他欧盟国家的加密友好银行，如爱沙尼亚或拉脱维亚的银行。

Consulting24 协助寻找银行合作伙伴并准备合规文件。如果传统银行服务不可行，我们还帮助设立 EMI。例如，我们曾帮助客户在爱沙尼亚的 LHV Bank 或马耳他的 Transact Payments 开设账户。加密货币与法币兑换的支付处理可能需要与支付网关建立额外合作。Consulting24 可以根据您的交易量和司法管辖区推荐提供商。

各司法管辖区的优势

立陶宛：成本更低、处理更快（3-6 个月）、与 MiCA 接轨、对小型企业更灵活、通过护照通行进入欧盟市场。Bank of Lithuania 以其创新友好的立场和明确的指引而闻名。适合初创企业和中小企业。

马耳他：作为“区块链岛”享有成熟声誉、全面的法律框架、多种牌照类别、潜在的税务优势、强大的监管清晰度。马耳他的 VFA Act 已在法庭上经受检验，提供了法律确定性。适合寻求可信度和复杂服务产品的大型企业。

两者都在 MiCA 下提供欧盟护照通行，但立陶宛的制度对初创企业更为简化。Consulting24 可以帮助您根据具体需求权衡这些优势。例如，如果您需要快速获得牌照且资本较低，立陶宛是更好的选择。如果您需要用于做市和自营账户交易的多类别牌照，马耳他可能更合适。

合规与信任

两个司法管辖区都要求强有力的 AML/CFT 计划、定期审计和报告。Bank of Lithuania 以主动监管而闻名，包括现场检查和专题审查。马耳他的 MFSA 在 FATF 灰名单之后（2022 年移除）加强了审查，报告频率更高，对不合规的处罚更重。由于报告要求更广泛，如季度交易报告和经批准审计师的年度审计，马耳他的合规成本更高。

Consulting24 提供持续合规支持，包括 AML 官员外包、监管报告和审计准备。我们还协助旅行规则合规（FATF Recommendation 16）和制裁筛查。一般性指导，不构成法律建议。我们建议聘请当地律师事务所就具体合规事项提供法律意见。

应避免的常见错误

• 低估资本要求：确保从第一天起就有充足的流动资本。如果资本未足额缴付或持有于非流动资产，监管机构可能拒绝申请。
• AML 文件不完善：监管机构会拒绝政策薄弱的申请。使用 Consulting24 的模板并根据您的商业模式进行调整。
• 忽视本地存在：两者都要求实体办公室和本地管理层。租赁虚拟办公室可能无法满足监管机构；您需要租赁协议和本地员工。
• 选择错误的牌照类别：过度申请牌照会不必要地增加成本。例如，如果您只提供兑换服务，就不要在马耳他申请全面服务牌照。
• 拖延银行开户：尽早启动银行流程，因为这可能需要数月。Consulting24 可以帮助您准备银行级文件。

Consulting24 通过专家指导帮助避免这些陷阱。我们在提交前审查您的申请，以确保完整性和准确性。

替代方案：巴拿马及其他司法管辖区

对于寻求更低成本和更快设立的企业，巴拿马以 EUR 6,000 的固定费用提供加密牌照，无最低资本要求，且离岸收入免税。不过，巴拿马不提供欧盟护照通行权。其他替代方案包括爱沙尼亚（MiCA 下的 CASP，与立陶宛类似，但成本更高、周期更长）和迪拜（VARA 牌照，费用更高，但在中东市场优势明显）。如需完整对比，请参阅我们的司法管辖区页面。

Consulting24 根据您的目标市场和预算，为您建议最佳司法管辖区。例如，如果您的主要市场是欧盟，立陶宛或马耳他更合适。如果您需要面向全球客户群的低成本切入点，巴拿马可能是理想选择。我们还协调捷克共和国、波兰和瑞士等其他司法管辖区的牌照申请。请通过 WhatsApp 联系我们，获取个性化建议。

为什么选择 Consulting24？

Consulting24（X24Consulting OU，爱沙尼亚塔林）已在全球获得 500 多张加密牌照。我们直接在爱沙尼亚、立陶宛和巴拿马交付服务，并在包括马耳他在内的所有其他司法管辖区提供咨询/协调。我们的专家团队提供端到端支持：从司法管辖区选择到申请、银行开户和合规。

我们提供透明的定价、固定费用和专属项目经理。我们的客户受益于我们深厚的监管知识、与监管机构建立的合作关系以及本地合作伙伴网络。我们还提供持续的合规支持，确保您的牌照保持良好状态。

请通过 WhatsApp 联系我们，获取免费咨询，为您的业务比较立陶宛与马耳他加密牌照方案。让我们帮助您做出明智的决定，并高效获得牌照。

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Mardo Soo · Consulting24 首席执行官亲自提供司法管辖区选择建议。在爱沙尼亚、立陶宛和巴拿马获得 500 多张加密牌照。LinkedIn →

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