新加坡加密货币 OTC 柜台牌照（2026）：成本与设立 新加坡柜台牌照：2026 年完整指南

作者 Mardo Soo，Consulting24（X24Consulting OÜ）创始人兼首席执行官 · 更新于 2026-06-13

新加坡已确立其作为全球领先数字资产中心的地位，为加密货币企业提供清晰且强有力的监管框架。对于运营加密货币场外交易（OTC）柜台的公司而言，根据《支付服务法》（PSA）取得正确的牌照至关重要。本指南涵盖您需要了解的有关新加坡加密货币 OTC 柜台牌照的一切内容，包括监管要求、成本和合规义务。

截至 2026 年，新加坡金融管理局（MAS）要求任何提供数字支付代币（DPT）服务（包括 OTC 交易）的实体必须持有大型支付机构（MPI）牌照。该牌照允许公司向机构投资者和合格投资者提供 OTC 加密货币交易服务。Consulting24 为寻求该牌照的企业提供咨询并协调申请事宜，凭借我们在多个司法管辖区（包括巴拿马、爱沙尼亚和立陶宛）的专业知识。

什么是新加坡加密货币 OTC 柜台牌照？

OTC 柜台促进交易双方之间直接进行大额加密货币交易，绕过公开订单簿。在新加坡，此类活动属于《支付服务法》下的数字支付代币（DPT）服务。所需牌照为大型支付机构（MPI）牌照，该牌照授权向客户提供 DPT 服务，包括 OTC 交易。监管机构为新加坡金融管理局（MAS）。

与面向零售的交易所不同，OTC 柜台通常服务于高净值个人、家族办公室和机构客户。与标准支付机构牌照相比，MPI 牌照施加更高的资本要求和更严格的合规义务。截至 2026 年，MPI 牌照的最低基础资本为 250,000 新加坡元（约合 170,000 欧元）。

MAS 对 DPT 服务的定义较为宽泛，包括将任何数字支付代币兑换为法定货币或其他 DPT。这意味着，即使您的 OTC 柜台不托管客户资金，只要您促成交易，仍可能需要 MPI 牌照。监管机构期望公司具备强有力的系统来监控交易并防止市场滥用。

谁需要此牌照？

任何代表客户促成数字支付代币（加密货币）兑换为法定货币或其他 DPT 的业务，尤其是大额交易，都需要 MPI 牌照。这包括：

• 服务机构投资者的 OTC 柜台
• 在场外撮合买卖双方的加密货币经纪商
• 通过 OTC 渠道提供流动性的做市商
• 任何每月定期处理超过 300 万新加坡元 DPT 交易的实体

如果您的公司仅促成点对点转账而不托管或执行交易，标准支付机构（SPI）牌照可能已足够。然而，由于交易量和客户资产托管的原因，大多数 OTC 柜台将需要 MPI 牌照。例如，一家每月为机构客户执行 500 万新加坡元交易的公司显然需要 MPI 牌照。即使交易量较小，如果业务模式涉及频繁交易或持有客户资产，也可能触发该要求。

牌照类型与监管机构

相关牌照为《支付服务法》（PSA）下的大型支付机构（MPI）牌照。监管机构为新加坡金融管理局（MAS）。MAS 是中央银行兼综合金融监管机构，负责所有支付服务提供商（包括加密货币 OTC 柜台）的牌照发放和监管。

PSA 于 2021 年修订，将 DPT 服务纳入其管辖范围。截至 2026 年，MAS 持续完善其要求，重点关注反洗钱（AML）、打击恐怖主义融资（CFT）和消费者保护。公司还必须遵守《2022 年支付服务（修订）法》，该法为 DPT 服务提供商引入了额外措施，包括客户资产隔离和强化披露要求。

MAS 要求所有 MPI 牌照持有人在新加坡设有实体存在，包括注册办事处和至少一名新加坡居民执行董事。这确保监管机构能够有效监管该实体。

成本与时间表

在新加坡取得 MPI 牌照的成本因业务模式的复杂性和合规框架的质量而异。以下是典型成本的明细：

时间表：MAS 通常需要 6 至 12 个月处理 MPI 牌照申请，具体取决于材料的完整性和对问询的响应速度。提交前的准备工作可能需要 2 至 4 个月。确切价格在咨询 Consulting24 时确认。如需更快速且更具成本效益的选择，可考虑巴拿马，其统一收费为 6,000 欧元，设立仅需 2-4 周。

资本要求

MPI 牌照的最低基础资本为 250,000 新加坡元（约合 170,000 欧元）。然而，MAS 可能根据交易量和风险状况要求更高的资本。该资本必须始终维持，可以是现金或流动资产形式。资本本身没有特定的审计要求，但公司必须证明其持续偿付能力。

作为对比，欧盟的 MiCA 框架（2026 年全面生效）要求 OTC 服务（第 2 类）的资本为 125,000 欧元，低于新加坡的要求。然而，新加坡的监管环境被认为对加密货币 OTC 柜台更为稳定和商业友好。在实践中，许多申请人维持 500,000 新加坡元或更高的资本缓冲，以满足 MAS 的期望并覆盖运营风险。

税务处理

新加坡不征收资本利得税，这对加密货币 OTC 柜台而言是一项显著优势。然而，交易活动所得须按 17% 的统一税率缴纳企业所得税。新加坡国内税务局（IRAS）出于税务目的将加密货币视为无形资产。

对于 OTC 柜台，主要的税务考虑包括：

• 对 DPT 服务收取的费用适用 9% 的 GST（商品及服务税），但不适用于 DPT 本身的交换。
• 向非居民支付的款项（例如咨询服务费用）可能适用 10-15% 的预提税，具体税率取决于税收协定。
• 转让定价规则适用于关联方交易，要求提供文档以确保符合独立交易定价原则。

Consulting24 就如何构建新加坡实体架构为客户提供建议，以在保持合规的同时优化税务效率。例如，将交易平台的知识产权置于单独的实体中，可以降低应税利润。

允许的活动

DPT 服务的 MPI 牌照允许开展以下活动：

• 促成数字支付代币（加密货币）与法定货币或其他 DPT 之间的交换。
• 向机构和合格投资者提供 OTC 交易服务。
• 担任 DPT 的做市商。
• 提供 DPT 托管服务（需另行取得牌照）。

不允许的活动包括：证券交易（需要资本市场服务牌照）、提供衍生品，或在没有额外保障措施的情况下向零售客户提供服务。MAS 限制 OTC 柜台仅能服务机构和合格投资者，除非公司另行取得零售服务牌照。例如，如果您的 OTC 柜台希望服务零售客户，您需要根据《证券与期货法》另行申请牌照。

分步申请流程

申请 MPI 牌照涉及多个阶段。Consulting24 提供建议并协调整个流程：

1. 申请前准备：制定全面的商业计划、AML/CFT 政策、风险评估和合规手册。聘请律师事务所起草法律文件。此阶段通常需要 2-4 个月。
2. 向 MAS 提交申请：通过 MAS 的在线门户提交申请，包括所有必需文件和 SGD 10,000 的不可退还费用。确保所有信息准确无误，以避免延误。
3. MAS 审查和问询：MAS 将审查申请，并可能要求提供补充信息。及时回复以避免延误。常见问询涉及资金来源、受益所有权和 AML 框架。
4. 现场检查：MAS 可能对您的场所和系统进行现场检查。准备好所有合规记录和 IT 系统以供审查。
5. 批准和发牌：MAS 满意后即颁发 MPI 牌照。此后，公司必须遵守持续的报告和审计要求，包括季度交易报告和年度审计。

典型时间线：从提交到批准需 6-12 个月。如需更快的途径，可考虑 Panama（统一收费 EUR 6,000）或 Estonia 等司法管辖区，Consulting24 可直接交付。

银行与支付

由于合规方面的顾虑，为加密 OTC 柜台在新加坡开设企业银行账户可能颇具挑战。DBS、OCBC 和 UOB 等主要银行态度谨慎。不过，一些数字银行和对金融科技友好的机构则更为开放。

Consulting24 可以协助引荐银行合作伙伴。要求通常包括有效的 MPI 牌照（或申请证明）、强有力的 AML 框架和清晰的商业模式。法币入金/出金的支付网关可通过 Xfers 或 Liquid 等持牌支付服务提供商获得。例如，许多 OTC 柜台采用多银行策略：一家银行用于运营账户，另一家用于客户资金隔离。使用与交易平台集成以自动完成结算的支付处理商也很常见。

在新加坡取得牌照的好处

新加坡为加密 OTC 柜台提供了多项优势：

• 监管清晰：MAS 提供明确的指引和稳定的监管环境，降低法律不确定性。
• 无资本利得税：交易利润无需缴纳 CGT，从而提高净回报。
• 战略位置：通往亚太市场的门户，与香港、日本和澳大利亚连接紧密。
• 强大的银行基础设施：可接入全球金融网络和多币种账户。
• 高可信度：MPI 牌照增强机构客户和交易对手的信任。

与 Lithuania 或 Panama 等其他司法管辖区相比，新加坡提供优质的监管框架，但成本更高。对于瞄准亚洲市场的公司而言，能够接触成熟的投资者群体往往使这笔投资物有所值。

合规与信任

合规对于维持 MPI 牌照至关重要。主要要求包括：

• 任命常驻新加坡的合规官和 MLRO（洗钱报告官）。
• 定期为员工开展 AML/CFT 培训，至少每年一次。
• 对高风险客户执行客户尽职调查（CDD）和强化尽职调查（EDD），包括资金来源核实。
• 在 15 天内向可疑交易报告办公室（STRO）报告可疑交易。
• 由 MAS 批准的外部审计师进行年度审计。

不合规可能导致最高 SGD 100 万的罚款、暂停或吊销牌照。此为一般性指引，不构成法律建议。请务必咨询合资格律师。Consulting24 帮助客户实施符合 MAS 期望的强有力合规计划。

应避免的常见错误

许多申请人因常见陷阱而面临延误或拒绝：

• 申请不完整：缺少文件或细节不足，例如未提供详细的商业计划或风险评估。
• AML 框架薄弱：MAS 高度重视 AML/CFT 政策；通用模板不可接受。
• 商业计划不切实际：缺乏数据支持的过度乐观预测，例如在没有明确客户获取策略的情况下预测第一年收入达数百万。
• 忽视 MAS 问询：回复缓慢可能拖延流程；应力争在 5 个工作日内回复。
• 使用无牌服务提供商：确保所有合作伙伴（如托管人或支付处理商）均持牌或受监管。

Consulting24 通过在整个流程中提供专家指导，帮助客户避免这些错误。例如，我们在提交前审查所有申请文件以确保完整性。

替代方案与比较

新加坡并非加密 OTC 柜台牌照的唯一选择。以下是与其他热门司法管辖区的比较：

如需低成本、快速设立，Panama 颇具吸引力。如需进入欧盟市场，Lithuania 或 Estonia 是不错的选择。Singapore 适合预算较高、专注于亚太地区的公司。

为什么选择 Consulting24 办理新加坡牌照？

Consulting24 在多个司法管辖区的加密牌照咨询方面拥有丰富经验。虽然我们在 Estonia、Lithuania 和 Panama 直接交付，但我们与值得信赖的本地合作伙伴一起为新加坡申请提供建议和协调。我们的团队帮助您准备强有力的申请、对接合规专家，并应对 MAS 的要求。

我们还帮助您将 Singapore 与其他司法管辖区进行比较，为您的商业模式找到最佳选择。无论您选择 Singapore、Panama 还是其他中心，我们都提供端到端支持。

官方来源

• 新加坡金融管理局

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Mardo Soo · Consulting24 首席执行官亲自提供司法管辖区选择建议。在爱沙尼亚、立陶宛和巴拿马完成 500 多个加密许可证项目。LinkedIn →

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