Licencia de Fondo Cripto de Bermudas: Guía y Costos 2026

Por Mardo Soo, Fundador y CEO, Consulting24 (X24Consulting OÜ) · Actualizado 2026-06-19

Bermudas se ha consolidado como una jurisdicción líder para fondos de activos digitales, ofreciendo un marco regulatorio claro bajo la Autoridad Monetaria de Bermudas (BMA). La licencia de fondo cripto de Bermudas está diseñada para gestores de fondos que desean operar un esquema de inversión colectiva centrado en activos digitales. Esta página ofrece una visión autorizada de la licencia, sus requisitos, costos y cómo Consulting24 puede asistirle en el proceso.

El enfoque proactivo de Bermudas para regular los activos digitales, incluida la Ley de Negocios de Activos Digitales de 2018 y la Ley de Fondos de Inversión de 2006, la convierte en un destino atractivo para los gestores de fondos que buscan credibilidad y acceso a inversores globales. Los rigurosos estándares de la BMA garantizan que los fondos autorizados cumplan con altos requisitos de cumplimiento y transparencia.

Consulting24 asesora y coordina la solicitud de la licencia de fondo cripto de Bermudas, aprovechando nuestra experiencia con más de 500 licencias cripto en otras jurisdicciones. Si bien no presentamos la solicitud directamente en Bermudas, le guiamos a través del proceso y podemos ayudar a estructurar su fondo con la constitución de una empresa en Panamá por una tarifa fija de EUR 6,000.

¿Qué es la Licencia de Fondo Cripto de Bermudas?

La licencia de fondo cripto de Bermudas es una autorización regulatoria emitida por la Autoridad Monetaria de Bermudas (BMA) en virtud de la Ley de Fondos de Inversión de 2006, según enmienda de la Ley de Negocios de Activos Digitales de 2018. Permite a los gestores de fondos operar esquemas de inversión colectiva que invierten principalmente en activos digitales, incluidas criptomonedas, tokens y otros activos basados en blockchain.

Bermudas distingue entre diferentes estructuras de fondos: fondos profesionales (para inversores calificados), fondos institucionales y fondos públicos. El más común para cripto es el fondo profesional, que requiere una inversión mínima de USD 100,000 por inversor y está limitado a 20 inversores. La BMA también exige que el fondo cuente con un administrador de fondos, un custodio y un auditor autorizados con sede en Bermudas.

A partir de 2026, Bermudas sigue siendo una jurisdicción no perteneciente a la UE, por lo que no está sujeta a MiCA. Esto otorga a los gestores de fondos flexibilidad en los requisitos de capital y la estructura operativa en comparación con los Estados miembros de la UE. Sin embargo, la BMA espera altos estándares de gobernanza y transparencia. Por ejemplo, el fondo debe designar a un director residente y mantener una oficina física en Bermudas. La licencia es ideal para fondos dirigidos a inversores institucionales que valoran la supervisión regulatoria.

¿Quién necesita una Licencia de Fondo Cripto de Bermudas?

Toda entidad que gestione un vehículo de inversión colectiva centrado en activos digitales y desee comercializarlo ante inversores globales, en particular institucionales y personas de alto patrimonio, debería considerar la licencia de fondo cripto de Bermudas. Es ideal para:

• Gestores de fondos que lanzan un nuevo fondo de activos digitales
• Fondos existentes que buscan una jurisdicción offshore de prestigio
• Family offices que se diversifican hacia cripto
• Firmas de capital riesgo que invierten en startups de blockchain

Bermudas es especialmente adecuada para fondos dirigidos a inversores estadounidenses e internacionales debido a su sólida reputación regulatoria y neutralidad fiscal. Por ejemplo, un gestor de fondos de cobertura con sede en Nueva York que desee ofrecer un fondo cripto a compradores calificados puede elegir Bermudas para beneficiarse de su régimen de cero impuestos y su infraestructura de fondos consolidada. De manera similar, una firma europea de capital riesgo que busque levantar un fondo de blockchain podría preferir Bermudas frente a las jurisdicciones de la UE para evitar los requisitos de capital de MiCA.

Si no está seguro de si Bermudas es la opción adecuada para usted, Consulting24 puede ayudarle a evaluar sus necesidades. También ofrecemos la constitución directa en Lituania y Estonia para quienes prefieren alternativas reguladas por la UE.

Tipo de Licencia y Regulador

La licencia de fondo cripto de Bermudas está regulada por la Autoridad Monetaria de Bermudas (BMA), el regulador financiero integrado de la isla. La BMA supervisa tanto el fondo en sí como a los proveedores de servicios del fondo (administrador, custodio, auditor). El tipo de licencia suele ser un fondo de 'Clase Profesional' en virtud de la Ley de Fondos de Inversión, que exige:

• Inversión inicial mínima por inversor: USD 100,000
• Número máximo de inversores: 20
• El fondo debe ser de capital cerrado o abierto según el memorando de oferta

La BMA también exige que el fondo tenga presencia física en Bermudas, incluida una oficina registrada y al menos un director residente en Bermudas. Los documentos constitutivos del fondo deben ser aprobados por la BMA, y el memorando de oferta debe divulgar todos los riesgos materiales.

Para los fondos que deseen aceptar más de 20 inversores o inversiones mínimas menores, la BMA ofrece clases de fondos institucionales y públicos, pero estas conllevan mayores requisitos de capital y obligaciones continuas de divulgación. La mayoría de los gestores de fondos cripto optan por la clase profesional debido a su flexibilidad.

Costo y Plazos

Los costos totales de constitución suelen oscilar entre USD 25,000 y 50,000, con costos anuales continuos de USD 40,000 a 100,000. El proceso de solicitud tarda de 3 a 6 meses desde la presentación hasta la aprobación, según la complejidad de la estructura del fondo y la exhaustividad de la solicitud.

Por ejemplo, un fondo profesional sencillo con proveedores de servicios preseleccionados puede aprobarse en 3 meses, mientras que un fondo con estrategias de inversión complejas o múltiples clases puede tardar hasta 6 meses. La BMA cobra una tasa de solicitud no reembolsable de USD 2,500, y la tasa anual es de USD 2,500. Los honorarios legales por la redacción del memorando de oferta y los documentos constitutivos suelen oscilar entre USD 15,000 y USD 30,000.

Los costos continuos incluyen el administrador del fondo (USD 20,000-50,000 al año), el custodio (USD 10,000-30,000) y el auditor (USD 5,000-15,000). Estas tarifas varían según el tamaño y la complejidad del fondo. Consulting24 ofrece la constitución de una empresa en Panamá por una tarifa fija de EUR 6,000, que puede servir como entidad operativa o sociedad holding del fondo.

Requisito de Capital

Bermudas no exige un requisito de capital mínimo específico para los fondos profesionales en virtud de la Investment Funds Act. No obstante, la BMA espera que el fondo disponga de capital suficiente para cubrir sus gastos operativos y demostrar solidez financiera. Por lo general, los fondos se capitalizan con al menos USD 100.000 de capital inicial aportado por el gestor o los inversores. El memorando de oferta del fondo debe divulgar la estructura de capital.

En contraste, el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE impone niveles de capital de EUR 50.000 / 125.000 / 150.000 para los CASP, pero el régimen de Bermudas es más flexible, lo que lo hace atractivo para gestores de fondos más pequeños. Por ejemplo, un gestor de fondos con solo USD 200.000 de capital inicial puede lanzar un fondo profesional en Bermudas, mientras que en Lituania necesitaría al menos EUR 125.000 para una licencia de CASP. Sin embargo, el fondo debe demostrar igualmente que cuenta con capital suficiente para operar durante al menos 12 meses.

Consulting24 asesora sobre la estructuración de capital para cumplir con las expectativas de la BMA. Esta es una orientación general, no asesoramiento jurídico. Consulte siempre a un abogado con licencia en Bermudas para conocer los requisitos de capital específicos.

Tratamiento fiscal

Bermudas no aplica impuesto sobre la renta de sociedades, impuesto sobre las plusvalías ni retención en la fuente. Los fondos están exentos de la tributación en Bermudas, siempre que no sean residentes fiscales en Bermudas (es decir, que se gestionen y controlen desde el extranjero). El fondo debe inscribirse en el régimen de Sustancia Económica de Bermudas, pero para los fondos de inversión puros el requisito es mínimo. Los inversores tributan en sus jurisdicciones de origen; Bermudas no impone impuestos adicionales al fondo ni a sus distribuciones.

Por ejemplo, un fondo de Bermudas que genera USD 1 millón en plusvalías no paga ningún impuesto en Bermudas. Los inversores del fondo, si residen en EE. UU., estarían sujetos al impuesto estadounidense sobre su parte de las ganancias, pero pueden beneficiarse de la transparencia fiscal del fondo. Bermudas tampoco aplica IVA ni impuesto de timbre a las transacciones del fondo.

Esta neutralidad fiscal es una ventaja importante frente a jurisdicciones de la UE como Lituania, donde el impuesto sobre la renta de sociedades es del 15% sobre los beneficios. No obstante, los fondos deben asegurarse de no crear un establecimiento permanente en una jurisdicción de alta tributación. Consulting24 puede ayudar a estructurar el fondo para mantener la eficiencia fiscal.

Actividades permitidas

Una licencia de fondo cripto de Bermudas permite al fondo realizar las siguientes actividades:

• Invertir en activos digitales (criptomonedas, tokens, NFT)
• Staking y préstamo de activos digitales (si se divulga en el memorando de oferta)
• Participación en protocolos DeFi (sujeta a la aprobación de la BMA)
• Mantener moneda fiduciaria para fines operativos
• Emitir participaciones del fondo a inversores cualificados

El fondo no debe realizar negociación por cuenta propia, utilizar [los activos] más allá de los límites divulgados ni prestar servicios de custodia a terceros (la custodia se externaliza a un custodio con licencia). La BMA también exige que la estrategia de inversión del fondo esté claramente definida en el memorando de oferta. Por ejemplo, un fondo que planee negociar activamente derivados en exchanges de criptoactivos debe divulgarlo y podría necesitar aprobaciones adicionales.

El régimen de Bermudas es menos restrictivo que MiCA en cuanto a las actividades permitidas. Por ejemplo, un fondo de Bermudas puede invertir en protocolos DeFi sin necesidad de una licencia separada, mientras que un CASP de la UE podría necesitar una autorización adicional para dichas actividades. No obstante, la BMA espera una gestión de riesgos sólida y una divulgación adecuada.

Proceso de solicitud paso a paso

1. Consulta previa a la solicitud: Analice con Consulting24 la estructura del fondo, los proveedores de servicios y el calendario. Le ayudamos a identificar la clase de fondo adecuada y a preparar un plan de proyecto.
2. Contratar proveedores de servicios locales: Nombree un administrador de fondos, un custodio, un auditor y un asesor jurídico con licencia en Bermudas. Consulting24 puede presentarle firmas de reconocido prestigio.
3. Preparar los documentos jurídicos: Redacte el memorando de oferta, la escritura constitutiva del fondo y los contratos de servicios. Normalmente lo realiza el asesor jurídico de Bermudas y tarda de 4 a 8 semanas.
4. Presentar la solicitud ante la BMA: Presente el Formulario 1 (Solicitud de Registro) junto con los documentos de respaldo y la tasa de USD 2.500. La BMA acusará recibo en un plazo de 5 días hábiles.
5. Revisión y consultas de la BMA: La BMA suele tardar de 4 a 8 semanas en revisar y puede solicitar información adicional. Las consultas habituales incluyen aclaraciones sobre la estrategia de inversión, las credenciales de los proveedores de servicios y las políticas de AML.
6. Aprobación y licencia: Una vez satisfecha, la BMA emite un certificado de registro. El fondo puede entonces iniciar sus operaciones. El proceso total, desde la presentación hasta la aprobación, promedia de 3 a 6 meses.
7. Cumplimiento continuo: Presente declaraciones anuales, estados financieros auditados y mantenga la sustancia económica. La BMA también realiza inspecciones periódicas.

Consulting24 coordina todo el proceso, asegurando que todos los documentos estén completos y que se cumplan los plazos. También ofrecemos la constitución de una sociedad en Panamá por EUR 6.000 como servicio complementario para la entidad operativa del fondo.

Banca y pagos

Abrir una cuenta bancaria para un fondo cripto de Bermudas puede resultar complicado debido al riesgo percibido. No obstante, Bermudas cuenta con varios bancos con licencia que aceptan fondos de activos digitales, como HSBC Bermuda, Butterfield Bank y Clarien Bank. El fondo deberá presentar su licencia, el memorando de oferta y los documentos de KYC. El proceso de solicitud suele tardar de 2 a 4 semanas.

Como alternativa, el fondo puede utilizar un proveedor de servicios de pago o un banco favorable a las cripto en otra jurisdicción, como Lituania o Estonia, donde Consulting24 puede ayudar con la licencia cripto de Lituania o la licencia cripto de Estonia para la entidad operativa del fondo. Por ejemplo, un fondo de Bermudas podría abrir una cuenta bancaria en Lituania para transacciones fiduciarias, mientras utiliza un custodio en Bermudas para los activos digitales.

Consulting24 asesora sobre las opciones bancarias en función de la base de inversores del fondo y los volúmenes de transacción. Recomendamos iniciar la solicitud de la cuenta bancaria con antelación, ya que los retrasos pueden posponer el lanzamiento del fondo.

Ventajas de la licencia de fondo cripto de Bermudas

• Credibilidad regulatoria: La BMA es un regulador respetado, lo que refuerza la confianza de los inversores. Muchos inversores institucionales exigen que sus gestores de fondos estén regulados por una jurisdicción de Nivel 1 como Bermudas.
• Neutralidad fiscal: Sin impuesto de sociedades, impuesto sobre plusvalías ni retención en la fuente. Esto permite al fondo capitalizar rendimientos sin fugas fiscales.
• Requisitos de capital flexibles: No hay capital mínimo estatutario para los fondos profesionales, lo que lo hace accesible para gestores más pequeños.
• Acceso a inversores globales: Bermudas es un centro financiero internacional reconocido con una profunda base de inversores institucionales.
• Marco jurídico consolidado: Jurisdicción de derecho anglosajón con normativa clara sobre fondos y un sistema judicial favorable.
• Sin cumplimiento de MiCA: Al ser una jurisdicción no perteneciente a la UE, los fondos de Bermudas no están sujetos a los niveles de capital ni a las restricciones operativas de MiCA.

Estas ventajas convierten a Bermudas en una opción preferente para los gestores de fondos cripto que priorizan la calidad regulatoria y la eficiencia fiscal. No obstante, los costes de constitución y operativos son más elevados que en otras jurisdicciones. Consulting24 puede ayudarle a sopesar estos factores frente a alternativas como Panamá, donde la constitución de una sociedad cuesta EUR 6.000 en tarifa plana.

Cumplimiento y confianza

El régimen regulatorio de Bermudas es conocido por sus altos estándares. La BMA ejerce una supervisión continua, que incluye revisiones anuales e inspecciones in situ. Los fondos deben cumplir con la normativa de prevención del blanqueo de capitales (AML) y de financiación del terrorismo (CTF), así como con los requisitos de sustancia económica. El fondo debe nombrar a un responsable de cumplimiento y a un responsable de reporte de blanqueo de capitales (MLRO) con residencia en Bermudas.

Consulting24 asesora sobre la estructuración de su fondo para cumplir con estas obligaciones. Esta es una orientación general, no asesoramiento jurídico. Consulte siempre a un abogado con licencia en Bermudas para cuestiones de cumplimiento específicas. Por ejemplo, el fondo debe mantener un programa de AML basado en riesgos, que incluya la diligencia debida de los clientes respecto a todos los inversores y el monitoreo continuo de transacciones. La BMA espera que el fondo presente informes de operaciones sospechosas (SAR) cuando sea necesario.

La confianza se construye mediante la transparencia. Los estados financieros auditados del fondo deben presentarse anualmente ante la BMA y ponerse a disposición de los inversores. La BMA también publica en su sitio web una lista de los fondos autorizados, lo que refuerza la credibilidad.

Errores comunes que se deben evitar

• Subestimar los costos: las tarifas anuales de los proveedores de servicios pueden ser elevadas; presupueste en consecuencia. Muchos gestores de fondos primerizos se sorprenden con los USD 40,000-100,000 en costos anuales.
• Ignorar la sustancia económica: el fondo debe tener presencia física en Bermuda, incluida una oficina registrada y directores locales. Intentar operar sin sustancia puede conllevar la revocación de la licencia.
• Documentación incompleta: la BMA exige un memorando de oferta detallado; las presentaciones incompletas provocan retrasos. Asegúrese de divulgar íntegramente todos los factores de riesgo y las estrategias de inversión.
• Elegir la estructura de fondo incorrecta: los fondos profesionales son adecuados para la mayoría, pero los fondos públicos exigen más capital y divulgación. Seleccionar la clase equivocada puede generar costos adicionales y escrutinio regulatorio.
• Retrasar la apertura de la cuenta bancaria: las solicitudes de cuenta bancaria pueden tardar semanas; comience temprano para evitar retrasar el lanzamiento del fondo.
• No contratar asesoría legal local con experiencia: los requisitos legales de Bermuda son específicos; trabajar con asesores sin experiencia puede dar lugar a errores.

Consulting24 le ayuda a evitar estos escollos coordinando con socios locales de confianza y proporcionando un plan de proyecto estructurado.

Alternativas y comparaciones

En comparación con otras jurisdicciones, Bermuda ofrece una combinación única de neutralidad fiscal y rigor regulatorio. Así se compara:

Para los gestores de fondos que buscan una constitución rápida y de bajo costo, Panamá ofrece una tarifa fija de EUR 6,000 y ningún requisito de capital, pero carece de la credibilidad regulatoria de Bermuda. Lituania, en el marco de MiCA, exige un capital de EUR 125,000 y un impuesto de sociedades del 15%, pero ofrece acceso al mercado único de la UE. Consulting24 le asesora sobre la opción más adecuada para su fondo, incluidas las jurisdicciones que atendemos directamente.

Otras alternativas incluyen las Islas Caimán (similares a Bermuda pero con costos más altos) y Suiza (alta credibilidad pero costosa). Consulting24 puede proporcionar comparaciones detalladas a solicitud.

¿Por qué elegir Consulting24?

Consulting24 ha obtenido más de 500 licencias de criptomonedas en todo el mundo, incluidas Estonia, Lituania y Panamá. Para Bermuda, ofrecemos servicios de asesoría y coordinación, conectándole con expertos legales y de cumplimiento locales. La constitución de nuestra empresa en Panamá por EUR 6,000 es una base ideal para la entidad operativa del fondo. Le ayudamos a gestionar todo el proceso, desde la estructuración hasta el apoyo a la solicitud.

Ofrecemos una consulta inicial gratuita para analizar los objetivos de su fondo y recomendar la mejor jurisdicción. Contáctenos por WhatsApp para reservar una consulta. Nuestro equipo está disponible para responder a sus preguntas y proporcionarle una propuesta personalizada.

Fuentes oficiales

• Bermuda Monetary Authority
• Bermuda Ministry of Finance

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Mardo Soo · CEO, Consulting24Asesora personalmente sobre la selección de jurisdicción. Más de 500 licencias cripto en Estonia, Lituania y Panamá. LinkedIn →

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