ترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام: دليل شامل لعام 2026

بقلم Mardo Soo، المؤسس والرئيس التنفيذي، Consulting24 (X24Consulting OÜ) · آخر تحديث 2026-07-22

تبرز فيتنام كمركز ديناميكي لتقنية البلوكشين والعملات المشفرة، إلا أن البيئة التنظيمية الخاصة بترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام لا تزال معقدة. حتى عام 2026، لا تمتلك فيتنام نظاماً مخصصاً لترخيص العملات المشفرة؛ وبدلاً من ذلك، تخضع عمليات منصات تداول العملات المشفرة للأطر القانونية القائمة، وأبرزها قانون الشركات وقانون الأمن السيبراني. ويُعدّ بنك الدولة الفيتنامي (SBV) ووزارة المالية الجهتين التنظيميتين الرئيسيتين المشرفتين على الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.

بالنسبة للمؤسسين الساعين للحصول على ترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام، يتضمن المسار تسجيل شركة برموز النشاط التجاري المناسبة، وتطبيق تدابير قوية للأمن السيبراني، والتعامل مع بيئة تنظيمية حذرة. تقدم Consulting24 الاستشارات وتنسّق مع شركاء محليين لمساعدتك في هيكلة منصتك بشكل قانوني وفعّال. وبينما توفر فيتنام سوقاً كبيرة ذات معرفة تقنية، فإن غياب إطار ترخيص واضح يدفع العديد من المشغلين الدوليين إلى اختيار ولايات قضائية بديلة مثل بنما أو ليتوانيا لمسار تنظيمي أكثر قابلية للتنبؤ.

نظرة عامة: تنظيم العملات المشفرة في فيتنام

تبنّت فيتنام مقاربة حذرة لكنها متزايدة الانخراط تجاه العملات المشفرة. وتدرك الحكومة إمكانات تقنية البلوكشين لكنها لم تسنّ بعد قانوناً شاملاً للأصول الافتراضية. حتى عام 2026، لا تُحظر منصات تداول العملات المشفرة صراحةً، لكنها تعمل في منطقة رمادية. وقد صرّح بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بأن العملات المشفرة ليست عملة قانونية، وتثبّط الحكومة استخدامها كوسيلة دفع. ومع ذلك، فإن التداول والاستثمار ليسا غير قانونيين.

بالنسبة لترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام، فإن الأساس القانوني الرئيسي هو قانون الشركات، الذي يسمح للشركات بتسجيل خطوط نشاط تجاري مثل "الخدمات المالية" أو "الاستشارات الاستثمارية" التي قد تشمل أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يفرض قانون الأمن السيبراني على المشغلين تخزين بيانات المستخدمين محلياً والحصول على شهادات معينة. وتنصح Consulting24 عملاءها بأنه رغم عدم وجود ترخيص مخصص، فإن تأسيس الشركة بشكل صحيح والامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال (AML) أمران أساسيان.

من يحتاج إلى ترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام؟

يحتاج أي كيان يخطط لتشغيل منصة تداول عملات مشفرة تخدم المقيمين في فيتنام إلى النظر في المتطلبات التنظيمية المحلية. ويشمل ذلك الشركات الناشئة المحلية والشركات الأجنبية على حد سواء التي تسعى للدخول إلى سوق العملات المشفرة المتنامية في فيتنام. وتحديداً، تحتاج الكيانات التالية عادةً إلى تأسيس متوافق:

• المنصات المركزية (CEX) التي تقدم التداول الفوري أو التداول بالهامش أو العقود الآجلة.
• المنصات اللامركزية (DEX) التي لديها كيان قانوني في فيتنام أو تستهدف المستخدمين الفيتناميين.
• مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) التي تسهّل الصفقات الكبيرة.
• منصات الوساطة التي تربط بين المشترين والبائعين.
• أي منصة تحتفظ بأموال العملاء أو تسهّل التحويل بين العملات المشفرة والعملات النقدية.

غالباً ما يفضّل المشغلون الأجانب تأسيس شركة فرعية فيتنامية للامتثال لمتطلبات توطين البيانات المحلية. وتقدم Consulting24 الاستشارات وتنسّق مع خبراء قانونيين محليين لتحديد أفضل هيكل للشركة.

نوع الترخيص والجهة التنظيمية

لا تصدر فيتنام "ترخيصاً للعملات المشفرة" بشكل محدد، بل تطلب من الشركات التسجيل بموجب قانون الشركات برموز النشاط التجاري المناسبة. والجهات التنظيمية الرئيسية هي:

• بنك الدولة الفيتنامي (SBV): يشرف على السياسة النقدية وأنظمة الدفع. وقد حذّر من استخدام العملات المشفرة كوسيلة دفع لكنه لا يرخّص المنصات مباشرةً.
• وزارة المالية (MoF): تنظّم أنشطة الأوراق المالية والاستثمار. ويُتوقع أن تكون الجهة التنظيمية الرئيسية لأي إطار مستقبلي للعملات المشفرة.
• وزارة الأمن العام (MPS): تنفّذ قوانين الأمن السيبراني وحماية البيانات.

حالياً، تختبر الحكومة بيئة تنظيمية تجريبية (sandbox) لمنصات تداول العملات المشفرة، لكنها لم تُطبَّق بالكامل. وبالنسبة للمشغلين الدوليين، تنصح consulting24 باستخدام ولاية قضائية منظمة بالكامل مثل بنما أو ليتوانيا لخدمة العملاء الفيتناميين، إذ توفر هذه مسارات ترخيص واضحة.

التكلفة والجدول الزمني لترخيص منصة تداول العملات المشفرة في فيتنام

نظراً لافتقار فيتنام إلى عملية ترخيص رسمية، تتفاوت التكاليف بشكل كبير بناءً على الهيكل القانوني وتدابير الامتثال. وفيما يلي تفصيل إرشادي:

يُؤكَّد السعر الدقيق خلال الاستشارة. وللحصول على بديل بسعر ثابت، فكّر في بنما بتكلفة إجمالية تبلغ EUR 6,000.

متطلبات رأس المال

لا تفرض فيتنام حداً أدنى لرأس المال خاصاً بمنصات تداول العملات المشفرة. ومع ذلك، بموجب قانون الشركات، يجب أن يكون رأس مال الشركة كافياً لتغطية حجم عملياتها. وعملياً، قد تطلب وزارة التخطيط والاستثمار حداً أدنى لرأس المال يبلغ نحو 10-20 مليار دونغ فيتنامي (ما يعادل نحو EUR 380,000 - 760,000) لشركات الخدمات المالية. وهذا إرشادي وليس قاعدة صارمة.

وبالنسبة للمستثمرين الأجانب، غالباً ما يُتوقع رأس مال أعلى لإثبات الالتزام. وتنصح Consulting24 بأن يكون رأس المال 100,000 يورو على الأقل ليكون موثوقاً. وللحصول على إطار أكثر قابلية للتنبؤ، يختار العديد من المؤسسين ولايات قضائية مثل ليتوانيا حيث الحد الأدنى لرأس المال هو EUR 125,000 لخدمات التداول.

المعاملة الضريبية لمنصات تداول العملات المشفرة في فيتنام

لا يزال النظام الضريبي في فيتنام للعملات المشفرة في طور التطور. حتى عام 2026، لا يوجد قانون ضريبي محدد للعملات المشفرة. ومع ذلك، تنطبق القواعد الضريبية العامة:

• ضريبة دخل الشركات (CIT): معدل قياسي 20% على الأرباح. تُعد أرباح تداول العملات المشفرة دخلاً خاضعاً للضريبة.
• ضريبة القيمة المضافة (VAT): تُعفى معاملات العملات المشفرة عموماً من ضريبة القيمة المضافة، لكن رسوم المنصات قد تخضع لضريبة القيمة المضافة بنسبة 10%.
• ضريبة الدخل الشخصي (PIT): لا يخضع الأفراد المتداولون للعملات المشفرة لضريبة صريحة على أرباح رأس المال، لكن الحكومة اقترحت ضريبة معاملات بنسبة 0.1%.

نظراً لهذا الغموض، تُهيكل العديد من المنصات عملياتها لتقليل التعرض الضريبي. توصي Consulting24 بالحصول على مشورة ضريبية محلية. ولبيئة ضريبية أكثر وضوحاً، تقدم بنما ضريبة بنسبة 0% على الدخل الخارجي.

الأنشطة المسموح بها بموجب إعداد منصة عملات مشفرة في فيتنام

على الرغم من عدم وجود ترخيص صريح، فإن الأنشطة التالية مسموح بها عموماً في ظل الإطار القانوني الحالي:

• تشغيل منصة لتداول العملات المشفرة للأصول الرقمية.
• تقديم خدمات المحافظ لتخزين العملات المشفرة.
• تقديم خدمات التداول من نظير إلى نظير (P2P).
• تسهيل الطروحات الأولية للعملات (ICOs) أو بيع الرموز (بحذر).
• توفير أزواج التداول من عملة مشفرة إلى عملة مشفرة.

أما الأنشطة المقيدة أو المحظورة فتشمل:

• استخدام العملات المشفرة كوسيلة دفع مقابل السلع والخدمات (يحظرها البنك المركزي الفيتنامي SBV).
• إصدار رموز مالية دون ترخيص أوراق مالية.
• العمل دون تدابير مناسبة لتوطين البيانات والأمن السيبراني.

تنصح Consulting24 بأن الطبيعة الرمادية للتنظيم تعني أن المشغلين يجب أن يبقوا على اطلاع دائم. يختار الكثيرون خدمة المستخدمين الفيتناميين من كيان مرخّص في ولاية قضائية أكثر تنظيماً.

العملية خطوة بخطوة لإنشاء منصة عملات مشفرة في فيتنام

يتضمن إنشاء منصة عملات مشفرة متوافقة في فيتنام عدة خطوات. تنسّق Consulting24 مع شركاء محليين لتبسيط العملية:

1. تسجيل الشركة: تأسيس شركة بموجب قانون الشركات مع عنوان مسجل ورأس مال نظامي. يجب أن تتضمن رموز النشاط التجاري "الخدمات المالية" أو "الأنشطة الاستثمارية".
2. الامتثال للأمن السيبراني: تطبيق توطين البيانات عبر تخزين بيانات المستخدمين على خوادم داخل فيتنام. الحصول على شهادة تقييم الأمن السيبراني من إدارة أمن المعلومات.
3. برنامج مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك: تطوير وتنفيذ سياسات مكافحة غسل الأموال، بما في ذلك العناية الواجبة بالعملاء ومراقبة المعاملات. التسجيل لدى إدارة مكافحة غسل الأموال في البنك المركزي.
4. فتح حساب بنكي: فتح حساب بنكي للشركة لدى أحد البنوك الفيتنامية. قد يكون هذا صعباً لشركات العملات المشفرة؛ إذ يرفض بعض البنوك تقديم الخدمة.
5. التسجيل الضريبي: التسجيل لضريبة دخل الشركات وضريبة القيمة المضافة. الحصول على رمز ضريبي.
6. الامتثال المستمر: تقديم تقارير دورية، وإجراء عمليات تدقيق، وتحديث سياسات مكافحة غسل الأموال.

تستغرق العملية بأكملها عادةً من 2 إلى 4 أشهر. ولمسار أسرع وأكثر يقيناً، فكّر في بنما حيث تستغرق العملية من 4 إلى 6 أسابيع.

الخدمات المصرفية وتكامل المدفوعات

تُعد الخدمات المصرفية أحد أكبر التحديات لمنصات العملات المشفرة في فيتنام. تتردد معظم البنوك المحلية في التعامل مع شركات العملات المشفرة بسبب عدم اليقين التنظيمي. ومع ذلك، أبدت بعض البنوك مثل TPBank وOCB انفتاحاً. أما البنوك المملوكة لأجانب فهي عموماً أكثر تقييداً.

غالباً ما يتطلب تكامل المدفوعات لبوابات الدخول/الخروج للعملات الورقية شراكات مع وسطاء دفع لديهم علاقات مصرفية. تشمل الخيارات استخدام معالجي مدفوعات من طرف ثالث أو إنشاء كيان منفصل لخدمات الدفع. تنصح Consulting24 بأن هذا مجال حاسم تكون فيه الخبرة المحلية لا تُقدّر بثمن. وبدلاً من ذلك، يمكن أن يؤدي استخدام كيان مرخّص في ولاية قضائية صديقة للعملات المشفرة مثل بنما إلى تبسيط الخدمات المصرفية.

مزايا تشغيل منصة عملات مشفرة في فيتنام

على الرغم من التحديات التنظيمية، تقدم فيتنام مزايا كبيرة:

• قاعدة مستخدمين كبيرة: تمتلك فيتنام أحد أعلى معدلات تبني العملات المشفرة عالمياً، مع سكان شباب ذوي معرفة تقنية.
• تكاليف تشغيل منخفضة: إيجار المكاتب والرواتب والمرافق منخفضة نسبياً مقارنة بسنغافورة أو هونغ كونغ.
• نظام بيئي متنامٍ للبلوكشين: تدعم الحكومة الابتكار في البلوكشين من خلال مبادرات مثل الاستراتيجية الوطنية للبلوكشين.
• لا ضريبة محددة على العملات المشفرة: إلى أن تُفرض ضريبة رسمية، قد تفلت أرباح التداول من الضرائب.

ومع ذلك، يجب موازنة هذه المزايا مقابل المخاطر التنظيمية. تساعد Consulting24 المؤسسين في تقييم ما إذا كانت فيتنام أو ولاية قضائية أخرى مثل ليتوانيا أو بنما هي الأنسب.

الامتثال والثقة: التنقل في المنطقة الرمادية التنظيمية في فيتنام

يتطلب تشغيل منصة عملات مشفرة في فيتنام نهجاً استباقياً في الامتثال. تشمل المجالات الرئيسية:

• توطين البيانات: بموجب قانون الأمن السيبراني، يجب تخزين جميع بيانات المستخدمين في فيتنام. وهذا يتطلب خوادم محلية وقد يزيد التكاليف.
• مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب: تطبيق إجراءات قوية لمكافحة غسل الأموال. يمكن للبنك المركزي فرض عقوبات على عدم الامتثال.
• حماية المستهلك: ضمان هياكل رسوم شفافة وآليات لتسوية النزاعات.
• عمليات التدقيق المنتظمة: إجراء عمليات تدقيق سنوية لإثبات النزاهة المالية.

تنصح Consulting24 بأن هذا توجيه عام وليس مشورة قانونية. نوصي بالاستعانة بمستشار محلي. وللاطلاع على ولاية قضائية ذات قواعد امتثال واضحة، راجع دليلنا حول الامتثال لترخيص العملات المشفرة.

الأخطاء الشائعة عند السعي للحصول على ترخيص منصة عملات مشفرة في فيتنام

غالباً ما يرتكب المؤسسون هذه الأخطاء:

• افتراض وجود ترخيص: يتوقع الكثيرون ترخيصاً رسمياً كما في سنغافورة أو مالطا. لا تمتلك فيتنام ترخيصاً كهذا بعد.
• تجاهل توطين البيانات: قد يؤدي عدم تخزين البيانات محلياً إلى حجب الموقع أو فرض غرامات.
• الاستهانة بعقبات الخدمات المصرفية: فتح حساب بنكي أمر صعب؛ والتخطيط المسبق أمر بالغ الأهمية.
• إهمال الامتثال لمكافحة غسل الأموال: حتى بدون ترخيص، تنطبق قوانين مكافحة غسل الأموال. وقد يؤدي عدم الامتثال إلى مسؤولية جنائية.
• اختيار رمز النشاط التجاري الخاطئ: يجب أن يعكس تسجيل النشاط التجاري الأنشطة بدقة لتجنب المشكلات القانونية.

تساعد Consulting24 في تجنب هذه المزالق من خلال التنسيق مع شركاء محليين ذوي خبرة.

بدائل فيتنام: مقارنة الولايات القضائية

بالنسبة للعديد من المؤسسين، يجعل عدم اليقين التنظيمي في فيتنام الولايات القضائية الأخرى أكثر جاذبية. إليك مقارنة:

تقدم بنما الحل الأسرع والأكثر فعالية من حيث التكلفة مع عدم وجود متطلبات لرأس المال. تقدم Consulting24 خدماتها مباشرة في بنما وإستونيا وليتوانيا، وتقدم المشورة بشأن جميع الولايات القضائية الأخرى.

لماذا تختار Consulting24 لإعداد منصة العملات المشفرة الخاصة بك؟

حصلت Consulting24 (X24Consulting OU) على أكثر من 500 ترخيص للعملات المشفرة في ولايات قضائية متعددة. وبالنسبة لفيتنام، نقدم المشورة وننسّق مع خبراء قانونيين وامتثال محليين لضمان إعداد منصتك بشكل صحيح. تشمل خدماتنا:

• تسجيل الشركة برموز النشاط التجاري المناسبة.
• تطوير سياسات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك.
• الإرشاد بشأن الامتثال للأمن السيبراني.
• التقديم المصرفي (حيثما أمكن).
• دعم الامتثال المستمر.

إذا كنت تفضل مساراً أكثر وضوحاً، يمكننا أيضاً مساعدتك في التأسيس في بنما (EUR 6,000 ثابت) أو ليتوانيا. احجز استشارة لمناقشة خياراتك.

المصادر الرسمية

• البنك المركزي الفيتنامي
• وزارة المالية الفيتنامية

الولايات القضائية ذات الصلة

Mardo Soo · الرئيس التنفيذي، Consulting24يقدم المشورة شخصيًا بشأن اختيار الولاية القضائية. أكثر من 500 ترخيص للعملات الرقمية في إستونيا وليتوانيا وبنما. LinkedIn →

إرشادات عامة وليست مشورة قانونية. تتطور القواعد والرسوم، ونؤكد المتطلبات الحالية لحالتك.